全球电力狂潮来袭！电网设备板块集体爆发，龙头股三年飙涨200%引爆市场

一点资讯2026年02月12日 13:46消息，全球电力需求激增，电网设备股爆发，龙头三年涨200%，行业迎来黄金发展期。

　　 2月12日早盘，A股电网设备板块集体走强，汉缆股份、四方股份、望变电气、顺钠股份、森源电气一字涨停；亿能电力、新特电气涨幅均超10%，市场做多情绪显著升温。

　　 本轮行情并非短期题材炒作，而是全球范围内电网基础设施升级浪潮与国内“十五五”投资规划共振的集中体现。值得注意的是，国家电网此前明确，“十五五”期间（2026～2030年）固定资产投资总额将达4万亿元，较“十四五”增长40%，年均投资规模高达8000亿元——这一数字已接近2023年全国全社会用电量对应的投资强度，释放出前所未有的系统性建设信号。

　　 南方电网同步加码：2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年刷新历史纪录，年均增速达9.5%。若按此增速线性推演，未来五年总投资有望逼近1万亿元。值得强调的是，这并非简单扩容，而是聚焦新型电力系统构建下的结构性升级——特高压交直流混联、配网智能化改造、分布式能源接入支撑等成为投资重点，设备需求正从“量增”转向“质升”与“智控”并重。

　　 海外电网老化危机正加速倒逼投资落地。2026年1月下旬，美国东部与南部遭遇冬季风暴，超100万用户断电。而美国能源部《资源充足性报告》揭示更深层隐忧：2013至2023年间，全美停电次数激增60%，平均停电时长翻近两倍；展望2030年，停电频次或再增100%。问题症结直指基建“老龄病”——高盛研报指出，欧洲电网平均服役年限已达50年，北美亦达40年，大量设备运行超设计寿命，安全冗余持续收窄。在此背景下，欧盟于2025年12月发布的《欧洲电网一揽子计划》绝非纸上蓝图，“能源高速公路”倡议锁定8个跨境互联优先项目，1.2万亿欧元投资规模实为刚性支出承诺，其撬动效应将逐步传导至设备采购端。

　　 我国出口数据印证了这一趋势。海关总署最新统计显示，2025年我国变压器出口总值达646亿元，创历史新高，同比增长36%；单台出口均价升至20.5万元，同比上涨约三分之一。价格与数量双升，表明不仅订单在增加，高附加值、高技术门槛产品正加速出海，中国电网设备制造商已从“成本优势”迈向“系统解决方案输出”的新阶段。

　　 更具战略意义的是，AI算力爆发正为行业打开第二成长曲线。“算力的尽头是电力”已从概念走向现实约束。朱雀基金专户投资部投资经理陈亚博指出，仅以OpenAI 13亿参数GPT-3XL模型为例，若每年训练50次，年耗电量即达11.83亿千瓦时——相当于一座中型地级市全年居民用电量。而推理环节的电力消耗更具持续性与放大效应：长思考链、高Token吞吐、AI原生搜索普及，将持续拉升单服务器功耗密度。华夏基金研究员黄宗贤提供的数据更具冲击力：英伟达、台积电相关AI芯片全部满负荷运行，所需新增负荷达30～40GW，占全球年新增用电负荷（约200GW）的15%—这意味着，每新增6台服务器，就需配套升级一套中压配电系统。伍德麦肯兹的判断切中要害：AI不是单纯用电大户，更是电网“压力测试器”，它倒逼输变电容量规划前置、配网柔性调控能力升级、甚至催生新型储能协同调度需求。

　　 市场反应迅速而真实。截至2月12日早盘，电网设备板块2026年以来表现强劲：137只成分股中，126只上涨，占比92%；93只涨幅超10%，44只超20%，中位数涨幅达14.38%。其中，亿能电力以122.16%的涨幅领跑，杭电股份、三变科技、中国西电、望变电气、双杰电气紧随其后。这种普涨格局，反映资金对行业基本面拐点的共识正在形成——不再是主题博弈，而是基于确定性投资周期的布局。

　　 站在当前时点（{}），我们观察到：国内政策节奏清晰、海外更新需求迫切、AI算力催生增量场景，三重逻辑交汇，使电网设备行业正经历从“保障性投资”向“战略性基建”的范式跃迁。特高压设备商受益于主干网强化，配网智能化企业承接分布式能源接入刚需，出口龙头则在全球电网“换血潮”中抢占份额。需要提醒的是，高景气也伴随分化加剧——具备核心部件自研能力、参与标准制定、深度绑定大客户交付体系的企业，将真正穿越周期。短期股价波动难免，但行业长期价值重估才刚刚开始。