算力板块突发涨停潮，重磅政策落地引爆AI基建投资热潮。
算力租赁概念再度爆发！4月23日早盘，市场资金迅速聚焦AI基础设施主线。开盘仅5分钟，旗天科技强势封涨停板；安诺其高开直上，开盘即封板，已连续三个交易日涨停；福鞍股份同步涨停，铜牛信息盘中一度涨超15%；浙文互联、佳华科技、莲花控股、润泽科技、中贝通信等十余只相关个股集体走强，板块呈现明显加速迹象。
本轮行情并非孤立躁动，而是多重政策与产业信号共振下的理性响应。4月22日盘后，中共中央办公厅、国务院办公厅正式发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，其中单列“加快数字基础设施节能降碳”条款，明确提出推进算力、通信基站和机房等设施的节能降碳改造，并强调通过设备选型优化、制冷架构升级、机柜功率密度提升及智能运行策略迭代，持续提高“单位算力能效”和“单位信息流量能效”。这一表述首次将“算力能效”提升至国家战略节能指标高度，标志着算力不再仅被视作数字经济的“耗能大户”，更被赋予绿色生产力的新定位——能效本身正成为算力价值的核心维度。
政策暖风早在前一日已悄然吹起。4月21日，国务院新闻办公室举行2026年一季度工业和信息化发展情况发布会，工信部副部长张云明披露关键数据：截至2026年3月底，我国智能算力规模已达1882 EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算）。这一数字较2025年底增长约27%，增速远超通用算力。更值得关注的是，工信部明确表示正在开展“算电协同”政策研究与标准制定，并将推动绿色电力与算力基础设施的协同布局——这意味着未来算力集群的选址、建设与运营，或将深度绑定绿电资源禀赋，形成“源网荷储”一体化新范式。此举不仅关乎降碳，更将重塑算力成本结构与区域竞争格局。
地方层面亦加速落子。同为4月21日，上海印发《国家数字经济创新发展试验区（上海）实施方案》，提出到2028年建成高效协同的区域算力网络。方案特别强调要提升“上海市算力监测调度平台”与“长三角（上海）算力互联互通平台”的核心能力，探索跨省域算力资源调度机制。这已超越单一城市基建范畴，实为在国家“东数西算”工程基础上，向更高阶的“东数西训、南训北推、全域调度”迈出实质性一步。当算力真正像水电一样可计量、可调度、可交易，租赁模式的规模化、标准化与金融化才具备坚实基础。
产业端验证更为直接。北美市场已率先显现量价齐升的强劲趋势：4月9日，Neocloud旗下GPU裸金属租赁平台CoreWeave宣布与Meta达成210亿美元长期扩展协议，交付期延至2032年12月；4月10日，再官宣与Anthropic签署大规模算力供应合约。两笔订单均以“多年期+预付款+定制化集群”为特征，印证头部AI公司正从“按需调用”转向“产能共建”，算力正从IT服务演进为新型重资产基础设施。
价格信号更具说服力。据行业监测平台GetDeploying数据，H100 GPU一年期租赁均价已从2025年10月低点1.70美元/小时/GPU，攀升至2026年3月的2.35美元/小时/GPU，涨幅近40%；而面向大模型推理优化的B300算力卡，租赁价格更在短短4个月内（2025年12月8日至2026年4月13日）由5.68美元飙升至9.87美元/小时，涨幅高达74%。值得注意的是，此轮涨价并非短期缺货所致，而是源于推理需求刚性释放——随着Qwen3、GLM-5、Kimi长文本等国产大模型密集进入API商用阶段，千卡级推理集群的常态化调用正快速替代传统训练场景，驱动租赁合约周期从“月度弹性采购”转向“年度保底+超额分成”新模式。
国内企业正积极承接这一历史性机遇。国海证券最新研报指出，当前算力租赁已步入“确定性最强的AI产业链环节”：一方面，企业依托国有银行大额授信及国产GPU厂商优先供货通道，实现算力集群“季度级”快速部署；另一方面，通过与AI应用方签订3—5年期带价格调整机制的长约，锁定80%以上产能利用率与现金流可见性。这种“融资—采购—交付—锁单”的闭环能力，使其在AI产业链中罕见地兼具成长性与盈利确定性。值得提醒的是，热潮之下亦需警惕结构性风险：若下半年国产B系列、W系列芯片大规模量产并显著降价，或对当前高价租赁合约的经济性构成压力测试。真正的护城河，终将回归于调度效率、绿电获取能力与客户粘性三者的深度融合。
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